Apertura de Mercado:

1.- El Dow Jones buscará seguir profundizando en máximos aún con la resaca de la Fed:

Los futuros del DOW JONES Ind Average suben un 0,25% en los 37.205 puntos, los del S&P 500 se anotan un 0,28% hasta los 4,721 puntos, y los del NASDAQ 100 suman un 0,33% en los 16.618 puntos.

Sin duda, la actividad de esta semana viene marcada por la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que ayer comunicó que mantiene sin cambios los tipos de interés en una horquilla entre el 5,25% y el 5,5%, en línea con las expectativas de Wall Street. Además, la confianza de los mercados se vio reforzada por la previsión de hasta tres recortes de tipos durante el año que viene.

Los analistas coinciden en que el optimismo de los inversores se ve incrementado por las expectativas de que el banco central estadounidense ha dado “casi seguramente” por terminado su proceso de alzas de tipos de interés, y por mensaje de la Fed, que no quiere mantener éstos a niveles restrictivos más tiempo del necesario para evitar penalizar más de lo debido el crecimiento económico.

Ante esta esperada decisión, el S&P 500 subió en la sesión de ayer un 1,37%, para cerrar en 4.707,09 puntos, mientras que el Nasdaq 100 ganó un 1,27%, a 16.562,37 puntos y el Dow Jones subió un 1,40%, a 37.090,24 unidades.

De hecho, el Promedio Industrial Dow Jones cerró la jornada superando su anterior máximo de cierre, que se dio en enero de 2022, superando por primera vez los 37.000 puntos. Los tres índices se encaminan hacia su séptima semana consecutiva de subidas. En lo que va de semana, los tres índices superan el 2% de ganancias.

Si el Dow logra cerrar la semana en verde, marcaría su racha ganadora más larga desde febrero de 2019, cuando registró nueve semanas consecutivas de ganancias. El S&P 500 registraría su racha ganadora más larga desde el 3 de noviembre de 2017, si anota otra semana positiva.

Ross Mayfield, analista de estrategia de inversión de Baird, cree que la subida del mercado de las últimas seis semanas está ahora “justificada” tras los comentarios de Powell.

“Básicamente tenemos un precio perfecto”, señala, en declaraciones recogidas por la CNBC. “Probablemente estamos en un punto en el que los riesgos están sesgados un poco a la baja en 2024, pero un aterrizaje suave está ciertamente en las cartas y el reconocimiento de la Fed hoy ayuda a justificar el movimiento en la renta variable.”

Hoy ha sido el turno del Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra. Por parte del BCE, ha mantenido el tipo de interés de las operaciones principales de financiación y los tipos de interés de la facilidad marginal de crédito y de la facilidad de depósito en el 4,50%, el 4,75% y el 4,00%, respectivamente. Mientras, el Banco de Inglaterra ha dejado los tipos de interés en el 5,25%, el nivel más alto desde 2008, por tercera reunión consecutiva.

La agenda macroeconómica de este jueves, aún con los efectos secundarios de la decisión de la Reserva Federal, viene protagonizada por los habituales datos semanales de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, que se situaron en 202.000, por debajo de las 221.000 peticiones de la semana anterior y de las 220.000 que había estimado el mercado. También se han conocido las ventas minoristas, que subieron un 0,3% en noviembre, frente a la caída del 0,1% esperada por los analistas. Por último, los precios de exportación se redujeron un 0,9% en noviembre y los de importación un 0,4%.

Fuente: Estrategias de Inversión

2.- Adobe y Nucor caen en precomercialización; Foot Locker y Live Nation Entertainment aumentan:

Los futuros de EE.UU. subieron el jueves por el optimismo sobre futuros recortes de los tipos de interés tras la última reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal.

Estos son algunos de los mayores impulsores de las acciones estadounidenses antes de la comercialización en la actualidad:

  • Las acciones de Adobe (ADBE) cayeron un 3,2% después de que la compañía de software empresarial dijera que se enfrentaba a un escrutinio regulatorio sobre sus modelos de suscripción y pronosticara ingresos anuales y trimestrales por debajo de las estimaciones.

  • Las acciones de Occidental Petroleum (NYSE: OXY) subieron un 2,2% después de que Berkshire Hathaway (BRKa) de Warren Buffett adquiriera casi 10,5 millones de acciones del gigante petrolero por alrededor de 588,7 millones de dólares.

  • Las acciones de Nucor (NUE) cayeron un 2,4% después de que la siderúrgica pronosticara que las ganancias del cuarto trimestre caerían por debajo del nivel del trimestre anterior, citando precios más bajos y volúmenes reducidos.

  • Las acciones de Foot Locker (FL) subieron un 4% después de que Piper Sandler mejorara su postura sobre el minorista de ropa deportiva de “neutral” a “sobreponderado”, a raíz de las sólidas ganancias trimestrales del mes pasado.

  • Las acciones de Live Nation Entertainment (LYV) subieron un 3,9% después de que Morgan Stanley mejorara el promotor de conciertos de “peso igual” a “sobreponderado”, citando los sólidos fundamentos observados en el sector de música y eventos en vivo.

  • Las acciones de Mesa Air (MESA) cayeron más de un 11% después de que la aerolínea regional anunciara que retrasaría su última publicación de resultados hasta por 15 días, sin proporcionar un motivo.

  • Las acciones de Pagaya (PGY) subieron un 8,6% después de que Jefferies iniciara la cobertura del grupo fintech con una calificación de “compra”, diciendo que su tecnología impulsada por inteligencia artificial lo ha posicionado para un éxito continuo.

Fuente: Investing

3.- Las ventas minoristas en Estados Unidos repuntan inesperadamente en noviembre; Caen las solicitudes semanales de desempleo:

Las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron inesperadamente en noviembre cuando la temporada de compras navideñas tuvo un buen comienzo, lo que debería mantener a la economía en una senda de crecimiento moderado este trimestre.

Las ventas minoristas se recuperaron un 0,3% el mes pasado, dijo el jueves la Oficina del Censo del Departamento de Comercio. Los datos de octubre se revisaron a la baja para mostrar que las ventas cayeron un 0,2% en lugar de caer un 0,1% como se informó anteriormente. Los economistas encuestados por Reuters habían pronosticado que las ventas minoristas caerían un 0,1%.

Las ventas minoristas son en su mayoría bienes y no están ajustadas a la inflación. El gasto se ha enfriado desde un ritmo robusto a principios de este año en medio de mayores costos de endeudamiento.

La Reserva Federal mantuvo estables las tasas de interés el miércoles y señaló en nuevas proyecciones económicas que el endurecimiento histórico de la política monetaria diseñado durante los últimos dos años ha llegado a su fin y que los costos de endeudamiento se reducirán en 2024.

Excluyendo automóviles, gasolina, materiales de construcción y servicios alimentarios, las ventas minoristas aumentaron un 0,4% el mes pasado. Los datos de octubre se revisaron a la baja para mostrar que las llamadas ventas minoristas subyacentes aumentaron sin cambios en lugar del aumento del 0,2% informado anteriormente. Las ventas minoristas básicas se corresponden más estrechamente con el componente de gasto del consumidor del PIB.

Los economistas esperan que el gasto de los consumidores ajustado a la inflación crezca a una tasa anualizada de alrededor del 2% este trimestre, más lento que el ritmo del 3,6% registrado en el tercer trimestre.

La Reserva Federal de Atlanta pronostica que el PIB aumentará a una tasa del 1,2% en el cuarto trimestre, por debajo de lo que los funcionarios de la Reserva Federal consideran una tasa de crecimiento no inflacionaria de alrededor del 1,8%. El crecimiento de octubre a diciembre también se ve limitado por un déficit comercial más amplio y una acumulación de inventarios más lenta.

La economía se aceleró a una tasa del 5,2% en el trimestre julio-septiembre. Aunque el crecimiento se está enfriando, la mayoría de los economistas no esperan una recesión, ya que el mercado laboral continúa generando empleos a un ritmo saludable.

Un informe separado del Departamento de Trabajo del jueves mostró que las solicitudes iniciales de beneficios estatales por desempleo cayeron en 19.000 a una cifra desestacionalizada de 202.000 para la semana que terminó el 9 de diciembre. Los economistas habían pronosticado 220.000 solicitudes para la última semana.

El número de personas que recibieron beneficios después de una semana inicial de ayuda, un indicador de la contratación, aumentó en 20.000 a 1,876 millones durante la semana que finalizó el 2 de diciembre, mostró el informe de solicitudes.

Las llamadas solicitudes continuas han aumentado en su mayoría desde mediados de septiembre, atribuidas en gran medida a las dificultades para ajustar los datos a las fluctuaciones estacionales después de un aumento sin precedentes en las solicitudes de beneficios al comienzo de la pandemia de COVID-19.

Fuente: Reuters

4.- El BCE rechaza las apuestas sobre recortes de tipos y se compromete a mantenerse estricto:

El Banco Central Europeo rechazó el jueves las apuestas sobre inminentes recortes de las tasas de interés al reafirmar que los costos de endeudamiento se mantendrían en niveles récord a pesar de las menores expectativas de inflación.

El BCE dejó sin cambios los costos de endeudamiento y ni siquiera insinuó una posible reducción, destacando en cambio que la inflación pronto se recuperaría y las presiones sobre los precios seguirían siendo fuertes.
“La inflación subyacente ha disminuido aún más”, dijo el BCE. “Pero las presiones sobre los precios internos siguen siendo elevadas, principalmente debido al fuerte crecimiento de los costes laborales unitarios”.

Repitió su línea de que “las tarifas se fijarán en niveles suficientemente restrictivos durante el tiempo que sea necesario”.

Estos cambios van en contra de las apuestas de los inversores sobre recortes de las tasas de interés en el primer semestre del próximo año, en lo que sería una fuerte reversión de la secuencia de 10 aumentos consecutivos que terminaron en septiembre.

En un cambio de política menor, el BCE adelantó el fin de su último plan de compra de bonos que sobrevivió, un legado de la pandemia de COVID-19.

Tras la decisión del jueves, el tipo de depósito del BCE se mantiene en un nivel récord del 4%. Sólo en julio de 2022 se situó en un 0,5%.

La atención se centrará ahora en la conferencia de prensa de la presidenta del BCE, Christine Lagarde.

Ha estado bajo presión para defender o abandonar su orientación, que data de hace apenas un mes, de que las tasas se mantendrían donde están durante los próximos dos trimestres.

Las expectativas de los inversores antes de la reunión apuntaban a un primer recorte de tipos en primavera, posiblemente ya en marzo, lo que podría convertir al BCE en el primer gran banco central en revertir el rumbo después de un esfuerzo concertado para reducir la inflación desde mediados de 2022.

Fuente: Reuters

5.- El Banco de Inglaterra rechaza las especulaciones sobre un recorte de tipos:

El Banco de Inglaterra se mantuvo firme el jueves y dijo que las tasas de interés británicas debían mantenerse altas durante “un período prolongado”, un día después de que la Reserva Federal de Estados Unidos señalara que recortaría las tasas de interés estadounidenses en 2024.

El Comité de Política Monetaria votó 6-3 para mantener las tasas en un máximo de 15 años del 5,25% y el gobernador Andrew Bailey dijo que “todavía había mucho camino por recorrer” en la lucha contra la inflación, desafiando a los inversores que han apostado cada vez más por los recortes de las tasas.

Los tres votos disidentes estuvieron a favor de aumentar los costos de endeudamiento y no se habló de recortarlos ya que el Banco de Inglaterra sigue preocupado de que la inflación en Gran Bretaña resulte más dura que en Estados Unidos y la zona euro.

El banco central también hizo caso omiso en gran medida de los datos que muestran una desaceleración en el crecimiento de los salarios y una caída del 0,3% en el producto interno bruto en octubre, lo que plantea la perspectiva de una recesión en el período previo a las elecciones nacionales previstas para 2024.

La libra esterlina saltó más de medio centavo frente al dólar estadounidense y los precios de los bonos del gobierno británico redujeron algunas de las ganancias que habían logrado tras la declaración de la Reserva Federal del miércoles.

“Las sucesivas subidas de tipos han ayudado a reducir la inflación desde más del 10% en enero al 4,6% en octubre. Pero todavía queda mucho camino por recorrer. Vamos a… tomar las decisiones necesarias para que la inflación vuelva al 2% “, dijo Bailey en un comunicado.

Más tarde, Bailey dijo a las emisoras que era demasiado pronto para especular sobre recortes de tarifas.

Los tres responsables políticos que disintieron querían un nuevo aumento hasta el 5,5%, y para la mayoría de los demás la decisión de mantenerla había sido “finamente equilibrada”, según mostraron las actas de su discusión política.

Athanasios Vamvakidis, jefe global de estrategia cambiaria del G10 en Bank of America, dijo que el mensaje principal del Banco de Inglaterra sobre el mantenimiento de las tasas altas “es efectivamente un retroceso en los recortes tempranos de los precios del mercado”.

La declaración “parece dura en comparación con la postura muy moderada de la Fed de ayer”, añadió.

La postura política del Banco de Inglaterra supone una caída gradual de los tipos de interés hasta el 4,25% dentro de tres años. Una hora después de su anuncio, los inversores todavía veían que las tasas caerían a ese nivel antes de finales del próximo año.

Fuente: Reuters

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Editor: Luz Fernandez

Categorías: Noticias

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