Apertura de Mercado
1.- Datos de inflación de Estados Unidos
El indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE), que se publica el viernes, será objeto de una estrecha vigilancia en busca de indicios sobre el futuro rumbo de los tipos de interés de cara al resto del año.
Los datos llegan en un momento en el que los mercados se están resignando al discurso de unos tipos de interés más elevados más tiempo tras las actas de la Fed de la semana pasada, junto con las prudentes declaraciones de los responsables de la política monetaria que expresaron sus dudas sobre si la inflación está realmente en una trayectoria descendente fiable.
Los inversores también tendrán la oportunidad de escuchar a varios portavoces de la Fed esta semana, como la gobernadora Michelle Bowman, la presidenta de la Fed de Cleveland Loretta Mester, la gobernadora Lisa Cook, el presidente de la Fed de Nueva York John Williams y el presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic.
La agenda económica también incluye datos revisados sobre el crecimiento de la economía del primer trimestre el jueves y la publicación del Libro Beige de la Fed el miércoles.
2.- Inflación de la zona Euro
El Banco Central Europeo se ha comprometido a recortar los tipos de interés, ahora en máximos históricos del 4%, en su próxima reunión de junio, pero queda por ver con qué rapidez lo hará, sobre todo si los datos de inflación del viernes muestran que la presión sobre los precios sigue siendo volátil.
Los economistas prevén que la inflación de la zona euro subirá en mayo en términos interanuales hasta un 2,5% frente al 2,4% de abril, mientras que la inflación subyacente se mantendrá estable en el 2,7%.
Es poco probable que este dato por sí solo disuada al BCE de ajustar su política monetaria en junio, pero algunos miembros ya están argumentando en contra de la necesidad de ajustarla aún más.
En la agenda económica del bloque también figuran este lunes el informe del índice Ifo sobre confianza empresarial de Alemania la encuesta del BCE expectativas de inflación el martes.
3.- Datos de Japón
Los datos de inflación de Tokio, Japón, que se publicarán el viernes, serán objeto de gran atención, ya que los mercados intentan calibrar cuándo podría subir los tipos de interés el Banco de Japón.
Las cifras llegan dos semanas antes de la próxima reunión de política monetaria del Banco de Japón, en la que algunos apuestan a que el banco central podría realizar su segunda subida de tipos tras la histórica decisión de marzo.
Los responsables de la política monetaria se enfrentan a una creciente presión para subir los tipos en un contexto de debilidad del yen, que perjudica al consumo al aumentar el coste de las importaciones de materias primas.
También el viernes, el Ministerio de Finanzas publicará los datos que cubren las recientes rondas de presunta intervención y el calendario de compra de bonos del Banco de Japón, donde los traders estarán pendientes de los recortes en la cantidad de compras del banco central.
4.- Actividad en China
China publicará el lunes sus datos sobre beneficios industriales en lo que va de año, y los analistas del mercado estarán impacientes por ver si los beneficios repuntaron en abril, después de que el fuerte descenso del mes anterior ralentizara el ritmo de ganancias de los tres primeros meses hasta el 4,3%.
China publicará el viernes sus índices PMI oficiales de los sectores manufacturero y no manufacturero. Los economistas esperan que el índice manufacturero se mantenga estable en mayo, por tercer mes consecutivo, justo por encima del umbral de 50 que separa el crecimiento de la contracción.
Pekín se ha fijado un ambicioso objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5% para este año, que según muchos analistas será difícil de alcanzar, ya que el prolongado debilitamiento del sector inmobiliario y la tibia demanda de los consumidores siguen siendo un lastre para la segunda economía mundial.
5.- Precios del petróleo
Los precios del petróleo subieron alrededor de un 1% el viernes, aunque registraron una pérdida semanal por el temor a que los sólidos datos económicos de Estados Unidos mantengan los tipos de interés elevados más tiempo, lo que frenaría la demanda de combustible.
El Brent cerró con un descenso semanal del 2,1%. La semana pasada encadenó cuatro jornadas consecutivas a la baja, su racha de perdidas más larga desde el 2 de enero. El crudo estadounidense registró un descenso semanal del 2,8%.
La subida de los tipos de interés aumenta el coste de los préstamos, lo que puede ralentizar la actividad económica y frenar la demanda de petróleo.
La demanda de petróleo sigue siendo robusta desde una perspectiva más amplia, escriben los analistas de Morgan Stanley (NYSE:MS) en una nota, añadiendo que esperan que el consumo total de líquidos de petróleo aumente en alrededor de 1,5 millones de barriles al día este año.
La débil demanda de gasolina de Estados Unidos se ha visto compensada por la demanda mundial, que ha sorprendido al alza, especialmente en los primeros meses del año, según los analistas.
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