Apertura de Mercado:
1.- Wall Street amaga con recoger beneficios tras el mejor día del Nasdaq y el S&P 500 en un año:
Los futuros ligados al DOW JONES suben un 0,10% hasta los 39.109 puntos, mientras que los del S&P 500 se sitúan planos en 5.087 puntos. Los futuros del NASDAQ 100 bajan un 0,11% hasta marcar 17.984 puntos.
Los grandes índices neoyorquinos vienen de una jornada ayer positiva, con un repunte impulsado por NVIDIA. El fabricante de chips se disparó un 16%, aprovechando el impulso de sus buenos resultados trimestrales y el entusiasmo que siguen levantando las expectativas de la inteligencia artificial.
El S&P 500 sumó un 2,11% en su mejor día desde enero de 2023, mientras que el Nasdaq Composite subió un 2,96%, en su caso la mejor sesión desde febrero de 2023. El índice tecnológico ve ya a tiro de piedra su récord de cierre de 16.057,44 puntos, registrado en noviembre de 2021. El DOW JONES registró avances más moderados del 1,18%, pero fueron suficientes para conquistar nuevos máximos históricos.
“Las exitosas ganancias del gigante tecnológico NVIDIA provocaron el repunte, pero muchos sectores contribuyeron”, explica Larry Tentarelli, estratega técnico jefe del Blue Chip Daily Trend Report. “Esta es una ruptura muy constructiva”. De hecho, 10 de los 11 sectores del S&P 500 fueron positivos el jueves, siendo las utilities las únicas perdedoras. Los sectores industrial y de la salud cerraron con nuevos récords.
Los tres grandes índices neoyorquinos están también camino de cerrar la semana con saldo positivo: el S&P 500 registra un avance hasta el jueves del 1,6%, mientras que el Nasdaq ha ganado un 1,7%. El Dow Jones ha subido un 1,1% en el período.
En el ámbito empresarial, la temporada de resultados trimestrales afronta ya su recta final en Wall Street. Han publicado ya sus cuentas 448 compañías del S&P 500, con un incremento medio del beneficio por acción del 7,7%, por encima del 1,5% esperado antes de la publicación de la primera compañía, según las cuentas del equipo de análisis de Bankinter. El saldo cualitativo es el siguiente: baten expectativas el 77,4%, el 5,9% en línea y el restante 16,7% decepcionan. En el trimestre pasado (3T 2023) el incremento del beneficio por acción fue del 4,5%, cuando se había anticipado una caída del 0,7% en las ganancias.
Fuente: Estrategias de Inversión
2.- Nvidia, Carvana y Block suben antes de la comercialización; Warner Bros Discovery cae:
Los futuros de EE.UU. se consolidaron el viernes, cotizando en rangos estrechos tras el espectacular repunte inspirado por Nvidia de la sesión anterior.
Estos son algunos de los mayores impulsores de las acciones estadounidenses antes de la comercialización en la actualidad:
- Las acciones de Nvidia (NVDA) subieron un 2%, y el diseñador de chips de inteligencia artificial siguió viendo demanda después de sumar la asombrosa cifra de 277 mil millones de dólares en capitalización de mercado el jueves, estableciendo un récord para el mayor salto en un día de la historia.
- Las acciones de Warner Bros Discovery (WBD) cayeron un 5,2% después de que el gigante de los medios informara que los ingresos del cuarto trimestre estuvieron por debajo de las previsiones promedio, pero dijo que ahora está en un “camino claro” hacia el crecimiento.
- Las acciones de Carvana (CVNA) se dispararon un 28% después de que la compañía de automóviles usados pronosticara ganancias estructurales muy por encima de los 100 millones de dólares en el primer trimestre.
- Las acciones de Block (SQ) subieron un 16% después de que la empresa de pagos superó las estimaciones de ingresos trimestrales y mejoró su perspectiva de ganancias operativas anuales.
- Intuitive Machines (LUNR) se disparó más del 45% después de que el módulo de aterrizaje lunar Odysseus de la empresa aeroespacial aterrizara con éxito en la Luna, convirtiéndose en la primera nave privada en hacerlo y la primera nave estadounidense en la Luna desde 1972.
- Las acciones de Rivian (RIVN) cayeron un 2,5%, continuando la fuerte caída de la sesión anterior después de que UBS rebajó su postura de inversión en el fabricante de camiones eléctricos hasta “vender” desde “comprar”, citando un “telón de fondo de vehículos eléctricos que cambia rápidamente”.
- Las acciones de DraftKings (DKNG) subieron un 2,3% después de que Barclays mejorara la compañía de apuestas a “sobreponderar” desde “igual ponderación”, reconociendo el importante potencial de crecimiento en el mercado de juegos digitales de EE. UU.
- Las acciones de Grab (GRAB) subieron un 2,2% después de que la empresa de entrega de alimentos informara su primer beneficio trimestral y revelara un programa inaugural de recompra de acciones.
- Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) cayeron un 3,2% después de que la empresa de tecnología de la información anunciara el precio de bonos senior convertibles por valor de 1.500 millones de dólares.
Fuente: Estrategias de Inversión
3.- Los inversores estadounidenses se retiran de los fondos de acciones ante la incertidumbre sobre el recorte de tipos:
Los inversores estadounidenses fueron vendedores netos de fondos de acciones en la semana terminada el 21 de febrero, ya que la persistente inflación redujo las expectativas de que la Reserva Federal aplicaría pronto un recorte de tipos.
Vendieron fondos de acciones estadounidenses por valor de unos 4.860 millones de dólares en términos netos durante la semana, en contraste con alrededor de 7.820 millones de dólares en compras netas en la semana anterior, según mostraron los datos de LSEG.
Unas lecturas superiores a las esperadas sobre los precios al productor y al consumidor de EE.UU. la semana pasada llevaron al mercado a reducir sus apuestas sobre un inicio temprano del ciclo de flexibilización de la Reserva Federal, lo que llevó a la contabilización de ganancias en fondos mutuos más riesgosos.
El índice S&P 500 aún marcó un récord de 5094,39 el jueves, impulsado por el pronóstico del fabricante de chips Nvidia (NASDAQ: NVDA ) de casi triplicar los ingresos del primer trimestre impulsado por la fuerte demanda de sus chips de IA.
En términos de categorías de fondos, los fondos de acciones estadounidenses de gran capitalización, multicapitalización y mediana capitalización experimentaron retiros significativos, con enajenaciones netas que ascendieron a 3.130 millones de dólares, 1.250 millones de dólares y 801 millones de dólares, respectivamente. En cambio, los fondos de pequeña capitalización atrajeron 1.880 millones de dólares en entradas netas.
Los fondos sectoriales también experimentaron un retroceso, ya que los inversores retiraron aproximadamente 1.870 millones de dólares. Los sectores de salud, bienes de consumo básico y metales y minería fueron los más afectados, registrando salidas netas de alrededor de 449 millones de dólares, 311 millones de dólares y 255 millones de dólares, respectivamente.
Al mismo tiempo, la demanda de fondos de bonos estadounidenses se enfrió durante la semana, ya que recibieron 1.070 millones de dólares en términos netos, la cantidad más pequeña en ocho semanas.
Los fondos estadounidenses con grado de inversión corto/intermedio recibieron 2.250 millones de dólares, la décima entrada semanal consecutiva, pero la renta fija nacional imponible en general y los fondos protegidos contra la inflación presenciaron salidas de 563 millones de dólares y 199 millones de dólares, respectivamente.
Los fondos del mercado monetario estadounidense también afrontaron una desaceleración, con 9,68 millones de dólares en ventas netas, lo que marcó la tercera semana consecutiva de salidas de capital.
Fuente: Reuters
4.- El dólar va camino de su primera caída semanal en 2024:
El dólar estadounidense iba camino de registrar su primera caída semanal en 2024 el viernes, mientras los inversores se tomaban un respiro después de casi dos meses de subidas basadas en la disminución de las expectativas de futuros recortes de tipos de la Reserva Federal.
El dólar se ha recuperado este año debido a que los sólidos datos económicos y las advertencias de los funcionarios de la Reserva Federal de que la lucha contra la inflación no fue superada respaldaron las expectativas de que los recortes de tasas se retrasarán hasta junio o más adelante en el año.
Algunos analistas señalaron recientemente que el retroceso del dólar en 2024 ha sido más significativo que el de los rendimientos estadounidenses, y que una mayor fortaleza en el corto plazo era limitada.
“Aún no es el momento de vender el dólar, pero creemos que empezará a debilitarse en el segundo trimestre, suponiendo que la Reserva Federal recorte los tipos en junio y continúe recortando los tipos una vez por trimestre”, dijo Athanasios Vamvakidis, jefe global de estrategia de divisas del G10. en BofA Global Research, dijo.
BofA espera que el euro se fortalezca hasta 1,15 frente al dólar para finales de año.
“Si la economía estadounidense sigue siendo tan fuerte, tenemos que cambiar de opinión, ya que la Reserva Federal podría no ser capaz de realizar recortes en junio o ni siquiera este año”, añadió.
El índice del dólar , que mide la moneda estadounidense frente a otras seis monedas, cayó un 0,03% a 103,89 y se disponía a registrar su primera caída semanal, un 0,38%, desde finales de diciembre.
Algunos analistas argumentaron que el aumento del apetito por el riesgo fue la razón principal detrás de la corrección del dólar de esta semana, ya que la moneda estadounidense se considera un activo de refugio seguro.
Las acciones globales coronaron una semana récord después de que las exitosas ganancias del fabricante estadounidense de chips Nvidia (NVDA) impulsaran las acciones tecnológicas.
“Una vez que el efecto Nvidia se ha desvanecido, los mercados de valores se quedan con valoraciones cada vez más estiradas a medida que las tasas estadounidenses siguen subiendo”, dijo Francesco Pesole, estratega de divisas de ING.
El gasto en consumo personal (PCE), el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, que se publicará la próxima semana, “debería ser fuerte y alejar aún más las expectativas de recorte de tipos”, añadió.
El euro subió un 0,03% hasta 1,0826 frente al dólar.
“La zona del euro se está recuperando lentamente, pero lo está haciendo sin Alemania, y el euro no puede ignorar a Alemania”, dijo Kit Juckes, macroestratega de Societe Generale (OTC: SCGLY ), refiriéndose a datos recientes que muestran que la crisis económica de Alemania se profundizó en febrero.
Fuente: Reuters
5.- Nagel, del BCE, advierte que no hay que caer en la tentación de bajar los tipos antes de tiempo:
La inflación de la zona euro sigue siendo obstinadamente alta, por lo que el Banco Central Europeo debería resistirse a la tentación de recortar los tipos de interés antes de tiempo, especialmente antes de los datos salariales cruciales del segundo trimestre, dijo el viernes el presidente del Bundesbank alemán, Joachim Nagel.
El BCE ha mantenido los tipos de interés en máximos históricos desde el pasado mes de septiembre y se resiste sistemáticamente a hablar de un recorte de los tipos, argumentando que el crecimiento salarial es todavía demasiado rápido como para dar la señal de alarma y empezar a relajar la política monetaria restrictiva.
“Aunque sea muy tentador, es demasiado pronto para recortar los tipos de interés”, dijo Nagel en un discurso.
“Hasta el segundo trimestre no dispondremos de una visión más detallada de la evolución de la presión sobre los precios internos. Entonces podremos contemplar un recorte de los tipos de interés”.
Isabel Schnabel, la otra alemana del Consejo de Gobierno de 26 miembros y otra voz influyente, también se mostró cauta en su valoración del viernes, argumentando que la fase final de conseguir controlar la inflación puede ser más difícil de lo que algunos anticipan.
“Tenemos que ser prudentes. (…) Hay razones para que la última etapa sea más difícil que la primera”, dijo en una conferencia universitaria en Milán.
También argumentó que, dado que los mercados ya anticipaban recortes de tipos, las condiciones financieras ya se habían relajado sustancialmente, lo que anulaba algunos de los esfuerzos del BCE y aumentaba la necesidad de cautela.
Las apuestas de los mercados sobre recortes de tipos han sido extremadamente volátiles en las últimas semanas.
Los inversores apostaban por una relajación de 150 puntos básicos en 2024 hace tan sólo unas semanas, pero las expectativas han retrocedido y ahora se sitúan en tan sólo 88 puntos básicos, con el primer movimiento previsto para junio.
SEÑAL DE ESPERANZA:
El BCE ha sostenido durante mucho tiempo que las cifras cruciales sobre los acuerdos salariales de 2024 no se conocerán hasta mayo, por lo que la reunión de junio será la primera ocasión en la que los dirigentes monetarios tendrán pruebas de si el rápido crecimiento salarial se está ralentizando.
Enviando una señal esperanzadora, Schnabel dijo que el BCE ya estaba recibiendo algunas pruebas de que las empresas estaban empezando a absorber parte del rápido crecimiento salarial, una potencial buena noticia porque sugiere que no todo el crecimiento salarial se está traduciendo en precios más altos.
Ello supondría un cambio de tendencia con respecto a la primera fase de rápida inflación, en la que las empresas gozaban de un fuerte poder de fijación de precios y los subieron bruscamente para disfrutar de algunos de sus mejores márgenes en años.
De hecho, un recorte prematuro de los tipos corre el riesgo de no alcanzar el objetivo de inflación y podría, en un caso extremo, obligar al BCE a subir los tipos de nuevo, un error costoso, argumentó Nagel.
Nagel se mostró especialmente preocupado por el crecimiento de los precios subyacentes, que refleja presiones más amplias sobre los precios en la economía, incluidos los salarios y el crucial sector servicios.
“Las tasas de inflación —especialmente el ‘núcleo duro’— seguirán siendo notablemente superiores al 2% en los próximos meses”, dijo Nagel.
El periodo de rápido descenso de la inflación ha llegado a su fin y también es posible que se produzcan retrocesos, dijo Nagel, en parte debido a efectos estadísticos, como el calendario de festividades como Semana Santa, que influyen en la forma en que las empresas fijan los precios de productos y servicios.
Fuente: Reuters
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