Apertura de Mercado:
1.- El Dow Jones, camino de un pleno de caídas en la semana; la banca inaugura la temporada de resultados:
Los futuros ligados al DOW JONES bajan un 0,28% hasta los 38.351 puntos, mientras que los del S&P 500 retroceden un 0,47%, en 5.174 puntos. Los futuros del NASDAQ 100 bajan un 0,54% hasta los 18.208 puntos.
Wall Street viene de un día de fuertes avances para el S&P 500 y el Nasdaq Composite, a medida que las acciones tecnológicas lideraron un rebote tras el correctivo del miércoles por el dato del IPC. Al cierre de la sesión regular de ayer, el Nasdaq ganó un 1,68% para cerrar en un nuevo récord, mientras que el S&P 500 avanzó un 0,74%. Sin embargo, el Dow Jones bajó un 0,01%, registrando su cuarto día consecutivo de pérdidas.
Apple fue uno de los grandes protagonistas de la sesión después de que Bloomberg News informara sobre los planes de la compañía de renovar sus productos Mac con nuevos chips centrados en la inteligencia artificial. La compañía de la manzana mordida vivió su mejor día en el parqué desde mayo de 2023, con una subida del 4,3%.
El repunte centrado en la tecnología del jueves redujo las pérdidas semanales del S&P 500, ya que ahora ha bajado un 0,1% hasta el cierre del jueves. El Nasdaq va camino de cerrar la semana con un alza del 1,2%. El DOW JONES tiene un desempeño inferior y se encamina a una caída del 1,1% en lo que va de la semana.
En la agenda macroeconómica de este viernes, los inversores conocen los precios de importación y los precios de exportación de marzo poco antes de la apertura, mientras que ya con el mercado abierto saldrá a la luz el índice de confianza del consumidor de abril que elabora la Universidad de Michigan.
No obstante, hoy todas las miradas pasan al plano empresarial, por las cifras que den a conocer esta tarde tres de los grandes bancos estadounidenses: JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo.
Fuente: Estrategias de Inversión
2.- JPMorgan, Wells Fargo, Intel y Tesla caen en precomercialización; BlackRock sube:
Los futuros de EE.UU. cayeron el viernes, mientras los inversores asimilaban una avalancha de ganancias corporativas, incluidas las de varios grandes bancos.
Estos son algunos de los mayores impulsores de las acciones estadounidenses antes de la comercialización en la actualidad:
- Las acciones de JPMorgan Chase (JPM) cayeron un 2,4% después de que el gigante bancario pronosticara ingresos por pagos de intereses para todo el año por debajo de las expectativas mientras la industria se prepara para los recortes de tasas de la Reserva Federal ampliamente esperados.
- Las acciones de Wells Fargo (WFC) cayeron un 01% cuando el prestamista informó cifras de ingresos netos por intereses más débiles de lo esperado, incluso cuando los ingresos del primer trimestre superaron las expectativas.
- Las acciones de Apple (AAPL) cayeron un 0,2% después de que el fabricante del iPhone perdiera una oferta para desestimar una demanda masiva valorada en poco menos de mil millones de dólares interpuesta en Londres en nombre de más de 1.500 desarrolladores de aplicaciones por sus tarifas en la App Store.
- Las acciones de BlackRock (BLK) subieron un 2,7% después de que la empresa de gestión de inversiones registrara un aumento en las ganancias del primer trimestre, ya que un repunte en los mercados bursátiles globales impulsó los honorarios de administración y asesoría de inversiones de la compañía.
- Intel (INTC) y AMD (AMD) cayeron un 1,7% después de que el Wall Street Journal informara que China está intensificando sus esfuerzos para reducir su dependencia de la tecnología extranjera con el objetivo de eliminar a los fabricantes de chips estadounidenses de su infraestructura de telecomunicaciones para 2027.
- Las acciones de Tesla (TSLA) cayeron un 0,6% después de que el analista de Wedbush, Dan Ives, un conocido alcista, dijera en una nota que el producto robotaxi recientemente anunciado por el fabricante de vehículos eléctricos “no es la respuesta por ahora”.
- Las acciones de Globe Life (GL) subieron más del 10%, y la compañía de servicios financieros rebotó después de la fuerte liquidación del jueves a raíz de que Fuzzy Panda Research revelara una posición corta en la compañía, alegando múltiples casos de fraude de seguros. Global Life ha negado las acusaciones.
- Las acciones de Coupang (CPNG) subieron un 9,4% después de que la plataforma de comercio electrónico más grande de Corea del Sur dijera que planeaba aumentar las cuotas de membresía, su primer aumento en dos años.
Fuente: Investing
3.- Los precios de las importaciones estadounidenses registran tercer aumento mensual consecutivo en marzo:
Los precios de las importaciones estadounidenses aumentaron por tercer mes consecutivo en marzo en medio de aumentos en los costos de los productos energéticos y de los alimentos, pero las presiones inflacionarias importadas subyacentes fueron moderadas.
Los precios de importación aumentaron un 0,4% el mes pasado después de un aumento no revisado del 0,3% en febrero, dijo el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento de Trabajo. Los economistas encuestados por Reuters esperaban que los precios de las importaciones, que excluyen los aranceles, aumentaran un 0,3%.
En los 12 meses transcurridos hasta marzo, los precios de las importaciones repuntaron un 0,4%. Este fue el primer aumento interanual desde enero de 2023, y siguió a una caída del 0,9% en febrero.
Las lecturas de inflación fueron mixtas en marzo, con los precios al consumidor aumentando sólidamente mientras que los precios al productor aumentaron moderadamente, según mostraron los datos del gobierno esta semana.
Los datos de inflación de los precios al consumidor, más firmes de lo esperado, a raíz de un sólido informe de empleo en marzo, llevaron a los mercados financieros y a la mayoría de los economistas a retrasar las expectativas de un primer recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal a septiembre desde junio.
El banco central estadounidense ha mantenido su tasa de política en el rango de 5,25%-5,50% desde julio. Ha elevado su tipo de interés de referencia a un día en 525 puntos básicos desde marzo de 2022.
Los precios del combustible importado aumentaron un 4,7% en marzo después de subir un 1,3% en febrero. El costo de los alimentos importados se disparó un 1,6% después de subir un 0,3% el mes anterior.
Excluidos los combustibles y los alimentos, los precios de las importaciones se mantuvieron sin cambios. Los llamados precios básicos de importación subieron un 0,1% en febrero. Los precios de las importaciones subyacentes cayeron un 0,4% interanual en marzo.
Los precios de los bienes de capital importados cayeron un 0,3% el mes pasado. El coste de los vehículos de motor, repuestos y motores aumentó un 0,2%. Los precios de los bienes de consumo importados, excluidos los automóviles, cayeron un 0,3%.
Fuente: Reuters
4.- Los estrategas de Wall Street no creen que la Fed recorte los tipos en junio tras los sólidos datos del IPC:
Tras los datos del IPC más positivos de lo esperado del miércoles y las actas del FOMC, los analistas de los bancos de inversión Citi, UBS y Goldman Sachs han dicho que no ven que la Reserva Federal recorte las tasas en junio.
Los analistas de Citi dijeron a los inversores en una nota que las actas de marzo muestran que los funcionarios de la Fed todavía necesitan más confianza.
“‘En general’, los funcionarios de la Reserva Federal no tenían más confianza después de las cifras de inflación de enero y febrero, y la fuerte cifra del IPC de marzo de hoy tampoco habría aumentado esa confianza”, dijeron analistas de Citi. “Esto hace que los argumentos a favor de recortes preventivos sean más difíciles”. El banco también señaló que “la gran mayoría” de los funcionarios de la Reserva Federal cree que sería apropiado desacelerar el ritmo de reducción del balance “bastante pronto”, lo que está en línea con su escenario base para un anuncio en mayo y un inicio en junio de la reducción gradual del escapada.
Los analistas de UBS dijeron que están eliminando el recorte de tasas de junio de su escenario base para la Reserva Federal y ahora esperan el primer recorte en septiembre con 50 puntos básicos de recortes para fin de año.
“Hoy, los datos de inflación fueron más altos de lo esperado, con el IPC general y subyacente aumentando un 0,4% mes tras mes. En nuestra opinión, estos datos hacen que un recorte de tasas en junio sea poco probable”, dijeron analistas de UBS. “Los datos del IPC de hoy deberían ser particularmente preocupantes para la Reserva Federal. Han estado diciendo que no sería apropiado recortar las tasas hasta que adquieran más confianza en que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia su objetivo del 2%”.
Los analistas de la UBS consideran que ya no está claro que la inflación esté en una tendencia de desaceleración, y mucho menos que se esté acercando al 2%.
Los analistas de Goldman Sachs han retrasado su previsión del primer recorte de tipos de junio a julio, afirmando que “continúan esperando recortes a un ritmo trimestral después de eso, lo que ahora implica dos recortes en 2024 en julio y noviembre”.
“El FOMC ya estaba estrechamente dividido sobre su base de tres recortes para 2024, y creemos que el Comité necesitará ver la serie de tres cifras de inflación más firmes de enero a marzo equilibradas por una serie más larga de cifras más débiles en los meses siguientes”, analistas en Goldman Sachs escribió.
Fuente: Investing
5.- JPMorgan supera en el primer trimestre pero las acciones caen según la orientación del NII:
JPMorgan Chase & Co (JPM) informó ganancias del primer trimestre que superaron las estimaciones de Wall Street, con un notable avance tanto en las ganancias por acción (EPS) como en los ingresos. El banco anunció un BPA de 4,63 dólares, 0,44 dólares más que el consenso de los analistas de 4,19 dólares. Los ingresos del trimestre también fueron sólidos, con 42.500 millones de dólares, superando la estimación del consenso de 41.840 millones de dólares. A pesar de estos resultados positivos, el precio de las acciones de JPMorgan cayó un 2% debido a que la orientación del NII no cumplió con las estimaciones.
Los ingresos reportados de la compañía de $41,9 mil millones de dólares y los ingresos administrados de $42,5 mil millones de dólares reflejan una sólida posición financiera. Sin embargo, los gastos aumentaron a 22.800 millones de dólares, afectados por un aumento de 725 millones de dólares en la evaluación especial estimada de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC). Este aumento contribuyó a un aumento del 2% en el ratio de gastos generales. Los costos crediticios ascendieron a 1.900 millones de dólares, incluidos 2.000 millones de dólares de cancelaciones netas y una liberación neta de reservas de 72 millones de dólares. El banco experimentó un aumento del 16% en los préstamos promedio, o un aumento del 3% excluyendo la Primera República, mientras que los depósitos promedio crecieron un 2% o se mantuvieron estables excluyendo la Primera República.
El NII fue de 23.100 millones de dólares en el primer trimestre y la empresa espera ganar 89.000 millones de dólares en NII durante el año. Si bien mil millones de dólares más que la orientación anterior, esto está por debajo del consenso de 90,68 mil millones de dólares.
“Superando el resultado final y superior vimos muchas de las métricas típicamente sólidas de JPMorgan a las que señalar, aunque esperábamos que la tendencia NII y los comentarios se robaran el show por un minuto y pensamos que los fanáticos más optimistas de JPM esperaban una mayor guía alcista que la que tenemos: como Jamie nos ha estado diciendo, la fiesta de ganar y subir tenía que terminar en algún momento”, dijeron analistas de Evecore ISI después de los resultados. “Con ese fin, NII estuvo en línea con las estimaciones de Street, pero con una caída del 4% intertrimestral debido a la compresión de márgenes y una menor compresión de depósitos. Si bien JPM elevó su guía de NII ex mercados para el año en mil millones de dólares a 89 mil millones de dólares, creemos que “Los alcistas esperaban más y la administración reiteró que espera que la normalización continúe tanto para el NII como para los costos crediticios”.
Los analistas se hicieron eco del sentimiento sobre la orientación del NII y dijeron que la orientación plana del NII es una “modesta decepción” para los inversores.
Jamie Dimon, presidente y director ejecutivo, comentó sobre los resultados y afirmó: “Informamos resultados sólidos en el primer trimestre, generando ingresos netos de $13,4 mil millones de dólares, o $14,0 mil millones de dólares excluyendo un aumento de $725 millones de dólares en la evaluación especial de la FDIC”. Dimon destacó la capacidad del banco para reinvertir para crecer manteniendo al mismo tiempo un atractivo perfil de rentabilidad del capital, respaldado por un elevado ratio de capital CET1 del 15,0% y rentabilidades líderes.
A pesar de los sólidos resultados del primer trimestre, el movimiento a la baja de la acción refleja el sentimiento de los inversores posiblemente influido por preocupaciones económicas más amplias. Dimon reconoció los desafíos futuros, citando tensiones geopolíticas, presiones inflacionarias persistentes y el impacto sin precedentes del ajuste cuantitativo. Destacó la disposición de JPMorgan para prepararse para una amplia gama de escenarios económicos potenciales.
En términos de desempeño empresarial, Dimon destacó un sólido desempeño subyacente en varios segmentos. Los activos de inversión de los clientes en la división de Banca de Consumo y Comunitaria (CCB) aumentaron un 25% excluyendo First Republic, y las tarifas de Banca de Inversión (IB) aumentaron un 21%. El Corporate & Investment Bank (CIB) experimentó un crecimiento en las tarifas de pagos y las relaciones con nuevos clientes, mientras que Asset & Wealth Management (AWM) informó un aumento del 14% en las tarifas de gestión de activos.
Los resultados de JPMorgan demuestran la capacidad del banco para cumplir con los accionistas, centrándose en el crecimiento de los clientes, el posicionamiento para el futuro, el mantenimiento de sus “principios de fortaleza” y el aumento del dividendo. El banco también desempeñó un papel importante en el impulso del crecimiento económico al otorgar crédito y recaudar capital por un total de más de 655 mil millones de dólares. A pesar de las cifras positivas de ganancias e ingresos, la reacción de los inversores, reflejada en el precio de las acciones, sugiere una perspectiva cautelosa para el gigante bancario.
Fuente: Investing
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